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一文看懂私募常见的五大类投资策略

Trace2018-06-05

十多年来,我国私募行业规模发展非常迅速,据中基协统计数据显示,截至2018年3月底,私募基金管理人登记已达23400家,私募基金规模达12.04万亿元,其中百亿级别私募达到了210家。

随着私募的快速发展,各种投资策略不绝于耳,甚至有三方平台排出了各策略业绩榜单。而对于普通投资者来说,很多人对私募各种策略还不是很了解,投资也就云里雾里,人云亦云。针对这样的问题,嘉丰瑞德理财小编整理出了当前私募基金常用到的几个投资策略,希望能帮助你做好私募投资。

第一类:股票策略

股票策略是我们见的最多的,当然也是市场上比较最主流的投资策略,净值分析主要对标沪深300指数。据三方权威机构数据统计,今年前4个月共计15652只基金中有9133只是股票策略型基金,超六成的比例。


此外,股票策略还分为股票多头策略、股票多空策略和股票市场中性策略。

(1)股票多头:即基金经理看好某个公司股票,便低价进行买入,待未来股价上涨后再卖出,从而赚的利润。

(2)股票多空:即基金经理买入被低估或具有成长性的公司的股票,形成多头组合;与此同时通过融券卖空股票或直接卖空股指期货等建立空头头寸,来降低投资组合波动。通过一买一卖从而达到控制投资风险的目的。

(3)股票市场中性:在股指期货市场和股票市场上采取完全对冲的做法,主要通过两个市场的盈亏相抵,来锁定既得利润(或成本),规避股票市场的系统性风险。在牛市时,此策略常常会有不错的赚钱效果。

第二类:CTA策略

CTA策略,即管理期货策略,主要是做期货类多种类的投资,包括国债期货、股指期货、商品期货等,基金经理通常会根据预判的价格走势做出多空仓的操作,多品种类组合投资,保持较低的相关性,在一定程度上能分散风险,净值分析主要对标中证商品期货综指。

第三类:固定收益策略

固定收益策略,其实就是做债券投资,此投资策略的收益一般。净值分析主要对标中证综合债指数。如今债市短期料陷入震荡,建议暂时不做债市投资。


第四类:其他投资策略

宏观策略:通过观察国内外市场的宏观经济状况,并对相关投资品未来的走势进行分析,然后再投资到股票、期货、债券等各类投资品中。嘉丰瑞德理财小编认为,此策略也对基金经理提出了很高的要求,必须能对国内市场的宏观事件具备敏锐的嗅觉及准确的判断力,还要对各类投资品比较了解。

事件驱动策略:此策略主要是分析重大事件的发生概率及未来可能会造成利好和利空,然后进行提前布局,待获利后择机退出,通常是定向增发、参与新股、并购重组、热点题材以及其他特殊事件等。

相对价值策略:主要是利用相关联资产间的定价误差建立多空头寸,通过套利赚取价差来获得收益。

第五类:组合基金投资

    组合基金,目前常见的主要是两种,FOF基金和MOM基金。

FOF(Fund of Funds),即“基金中的基金”,由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合,同时参与不同策略的多只基金,业绩相对平稳,投资者是直接投向现有的基金产品。

MOM(Manager of Manager),即“管理人的管理人基金”,是投资者是将资金交给一些优秀的基金经理进行分仓管理,更具有灵活性。

嘉丰瑞德理财小编总结一句,购买私募产品,就相当于投资者将钱交给专业机构打理,私募机构帮你上班赚钱,还是那么一句话专业的人做专业的事。当然,能找到一家不错的私募机构及优质的私募产品是重中之重,这也可以寻求三方机构帮助你,就更省心了。

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